根据央行公布的数据，过去十几年我国居民存款一直在迅速增长，截至2026年7月末，我国住户存款余额已经达到172.85万亿元。
但如果仔细观察会发现，7月份住户存款是减少的。
2026年6月末，我国的住户存款是173.48万亿元，而到了7月末却只有172.85万亿元，相当于一个月时间就减少了6,261亿左右。
这已经不是2026年住户存款单月出现减少，在今年4月份和5月份，我国住户存款就连续两个月减少，两个月累计减少超过20,000亿元。
如果按照前7个月的新增存款来看，2026年一到七月份新增的存款也比2025年同期减少。
根据央行公布的数据，今年前7个月，我国新增的住户存款是69440.18亿元，而2025年一到七月份我国新增的住户存款达到96608亿元。
这意味着今年前7个月，新增的住户存款比去年同期少了2.72万亿左右。
那为什么7月份住户存款减少，而且一到七月份新增的住存款也明显比去年减少呢？很多人可能说，是不是居民拿钱去买房或者消费了？
对此，我们先来分析一下这两项数据。
我们先来看一下楼市表现。
根据国家统计局公布的数据，2026年1到7月份，我国新建商品房销售面积为45021万平方米，同比下降11.8%；其中住宅销售面积下降12.7%。
另外一到七月份新建商品房销售额42718亿元，同比下降了13.1%，其中住宅销售额同比下降13.2%。
这已经是商品房销售面积和销售额连续几十个月负增长了。
而在2025年一到七月份，我国新建商品房销售额是49566亿元，相当于今年7月份新建商品房销售额比去年同期还少了6,848亿元。
这说明减少的住户存款并没有流入楼市。
既然钱没有进入楼市，那是不是居民拿去商场消费了呢？
对此我们再来看一下一些基本的消费数据。
2025年1到7月份，我国社会消费品零售总额284238亿元，同比增长4.8%。
而2026年1到7月份，我国社会消费品零售总额287744亿元，同比增长1.2%，这个增速明显比去年同期慢了很多，而且消费额的增量也只比去年多了3,500亿元。
这些新增的消费额跟居民同期减少的存款增量明显少很多，这说明减少的居民存款也并没有转化为消费。
这也可以从全国各大商场的表现看出来，现如今很多商场的人气明显没有以前那么旺了。
比如在今年7月份，中国连锁经营协会曾经发布了《2026年上半年购物中心行业经营情况》报告。
报告数据显示，在1978座受访的购物中心中，有75.5%的企业客流量实现增长，只有13.2%的企业客流量下降，这表现貌似挺不错的。
然而这些受访的购物中心，销售额加权平均增幅只有3.6%，明显低于客流的增幅。
另外还有41.5%的购物中心客单价出现下降，只有26.4%的购物中心客单价出现增长。
这说明目前大多数居民的消费支出其实都是比较谨慎的，甚至是出现明显下降，很多人都是光逛街不买东西。
由此可见，减少的居民存款也并没有能够有效转化为大家的购买力。
既然钱没有流入楼市，也没有明显转化成消费，那减少的钱到底去哪了呢？
其实这里面主要有两个明显的去向。
第1个是进入投资理财市场。
这两年，在银行整体存款利率续下降的背景之下，居民的存款收益越来越低，目前的很多大行最高存款利率也才1.6%左右，存款吸引力大幅下降。
与存款市场表现不同，最近一年多时间，受到AI行情的驱动，整个股市、基金市场表现相对比较亮眼。
于是很多居民都实现存款搬家，有很多居民都把存款从银行挪出来投入到其他理财市场当中，所以我们看到其他理财市场的规模是明显增长的。
根据多家机构测算，截至2026年7月末，全市场银行理财存续规模已经超过35万亿元，预计在35.2万亿元到35.4万亿元之间，这个相比年初的33.29万亿元增长了近20,000亿。
其中7月份新增的理财规模环比增长更是超过1.6万亿元。
另外，根据国家金融监管总局公布的2026年6月保险业经营情况数据显示，截至2026年上半年，我国保险业总资产达到43.86万亿元，跟年初相比增加了2.5万亿元以上。
从这两项数据可以看出，在减少的居民存款当中，有很大一部分已经转入银行理财产品和保险当中。
除了这两个流向之外，股市也是非常关键的一个流向，尤其是前6个月，有大量的居民存款都流入了股市，这也是存款去向的重要方向。
第2个是居民用来去杠杆了。
前几年我国居民一直在不断加杠杆，很多年轻人都背负房贷，车贷、消费贷等各种债务。
但最近两年全国居民正在兴起一轮去杠杆化运动，很多人非但不借钱了，而且手头有钱之后会优先用来偿还债务。
这点也可以从我国居民各类贷款的增速看出来。
根据央行公布的数据，截至2026年7月末，我国住户贷款余额为80.4万亿元，较年初减少了8457.22亿元，这说明居民去杠杆还是比较明显的。
简单来说，在楼市表现不佳，存款利率持续下降的大背景下，居民开始寻求更多的高收益理财产品，同时通过去杠杆化来降低负债端的支出，所以才导致存款明显减少。
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