4月16日,A股市场全线回暖,三大指数集体收涨,创业板指涨3%,刷新近11年新高,AI算力概念火热!截至15:00,科创芯片ETF汇添富(588750)震荡冲高,收涨1.08%,反弹势头延续。
科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数成分股多数冲高走强,翱捷科技领涨超6%,中船特气涨超6%,源杰科技、寒武纪、澜起科技等涨超2%,海光信息、中芯国际等跟涨,中微公司、芯原股份等回调。
消息面上,全球算力涨价潮持续发酵,阿里云4天内连发三条涨价公告,4月15日明确上调百炼平台部分模型单元服务价格,涨幅2%-5%;此前腾讯云、百度智能云此前已上调AI算力及存储价格,涨幅介于5%-30%。
涨价背后最根本的驱动力,是Token消耗的爆发式增长。有关部门负责人在3月24日的国新办新闻发布会上披露:“到今年3月,我国日均Token的调用量已超过140万亿,相比2024年初的1000亿增长了1000多倍。”
而算力租赁的持续紧缺,最终都会向上游硬件端兑现,直接利好芯片产业!叠加芯片产业链涨价潮延续与国产AI芯片自主创新趋势,科创芯片板块有望开启量价齐升的黄金发展窗口。
需求端:AI应用全面爆发,Token调用量激增,中国模型全球领跑
AI应用的快速落地直接拉动Token消耗量指数级增长,成为算力需求的核心驱动力。相关数据显示,2026年元旦后全球头部AI模型Token调用量大幅上升,与OpenClaw、Seedance等新应用落地高度相关。
多家券商共同验证,中国AI模型已实现全球领跑。据券商统计,中国AI大模型周调用量连续五周超过美国,最新周调用量达12.96万亿Token,环比增长31.48%,增速为美国模型的41倍;群益证券也指出,字节Seedance2.0、Clawdbot等Agent工具火爆,进一步推动中国Token消耗量急剧攀升,AI推理需求进入高速增长阶段。
供给端:国产AI芯片在推理端加速突围
中信证券指出,当前国产大模型正积极适配国产算力卡,尤其是在推理端,如Minimax、智谱、DeepSeek均宣布与摩尔线程、沐曦、海光、寒武纪等国产芯片进行适配与合作。当前国产单芯片性能加速追赶,看好在国内算力荒背景下国产推理芯片等AI芯片迎来爆发增长机遇,预估国内AI芯片市场当前国产化率约30~40%,2030年有望提升至60~70%。
布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块,可关注指数化投资方式,解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题!
市场上芯片相关指数众多,选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较,可以发现,虽然均聚焦为芯片板块,但在指数编制上却大有不同。一句话总结:科创芯片指数聚焦芯片核心环节,“含芯量”更高,弹性强,成长性高。
科创芯片:“含芯量”更高
从选样空间来看,相比其余指数在全市场范围取样,科创芯片50ETF汇添富(588750)标的指数选样空间为科创板,而科创板聚焦“硬科技”板块,是A股芯片公司大本营,近3年来芯片上市公司中,平均超九成数量的公司选择在科创板上市,平均市值占比达到96%。
从行业分布来看,科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节,核心环节占比高达95%,高于其他指数。
从调仓频率来看,科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数选取季度调仓,能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。
科创芯片指数:成长性更强
由于科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节,在周期成长与国产替代加速下,展现出较强的成长性。
科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%,2026年全年预计归母净利润增速高达100%,大幅领先于同类,成长性更强!
科创芯片指数:向上弹性强
科创芯片ETF汇添富(588750)具备20cm大长腿,抢反弹更快,向上修复弹性在同行业指数中更强,2024年9月24日至今最大涨幅高达229%!从夏普比率和最大回撤来看,科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优,而且走势相对稳健。
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